Straddle
O que é um 'Straddle'?
Uma straddle é uma estratégia de opções na qual o investidor mantém uma posição em uma chamada e coloca com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, pagando ambos os prêmios. Essa estratégia permite que o investidor lucre, independentemente de o preço do título subir ou descer, supondo que o preço das ações sofra alguma alteração significativa.
QUEBRANDO 'Straddle'
Mecânica e Características do Straddle.
A chave para a criação de uma longa posição de straddle é comprar uma opção de compra e uma opção de venda. Ambas as opções devem ter o mesmo preço de exercício e data de vencimento. Se os preços de exercício não correspondentes forem comprados, a posição será considerada um estrangulamento, não um straddle.
As posições longas do straddle têm lucro ilimitado e risco limitado. Se o preço do ativo subjacente continuar a aumentar, o lucro potencial é ilimitado. Se o preço do ativo subjacente for zero, o lucro seria o preço de exercício menos os prêmios pagos pelas opções. Em ambos os casos, o risco máximo é o custo total para inserir a posição, que é o preço da opção de compra mais o preço da opção de venda.
O lucro quando o preço do ativo subjacente está aumentando é dado por:
Lucro (em alta) = Preço do ativo subjacente - o preço de exercício da opção de compra - prêmio líquido pago.
O lucro quando o preço do ativo subjacente está diminuindo é dado por:
Lucro (baixo) = Preço de exercício da opção de venda - preço do ativo subjacente - prêmio líquido pago.
A perda máxima é o prêmio líquido total pago mais quaisquer comissões comerciais. Essa perda ocorre quando o preço do ativo subjacente é igual ao preço de exercício das opções na expiração.
Existem dois pontos de equilíbrio em uma posição de straddle. O primeiro, conhecido como o ponto de equilíbrio superior, é igual ao preço de exercício da opção de compra mais o prêmio líquido pago. O segundo, o menor ponto de equilíbrio, é igual ao preço de exercício da opção de venda menos o prêmio pago.
Exemplo de Straddle.
Uma ação custa US $ 50 por ação. Uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 50 custa US $ 3, e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício também é cotada a US $ 3. Um investidor entra em um straddle comprando uma de cada opção.
A posição lucrará no vencimento se o preço das ações estiver acima de US $ 56 ou abaixo de US $ 44. A perda máxima de US $ 6 ocorre se o estoque permanecer com o preço de US $ 50 no vencimento. Por exemplo, se o preço da ação for US $ 65, a posição seria lucrativa:
Lucro Em Qualquer Mudança De Preço Com Longo Straddles.
As opções permitem que investidores e negociantes entrem em posições e ganhem dinheiro de maneiras que não são possíveis simplesmente comprando ou vendendo a descoberto o título subjacente. Se você trocar apenas o título subjacente, você pode inserir uma posição comprada (comprar) e esperar lucrar e avançar no preço, ou entrar em uma posição vendida e esperar lucrar com um declínio no preço. Sua única outra opção é não ter posição em um determinado título, o que significa que você não tem oportunidade de lucrar. Através do uso de opções, você pode criar uma posição para aproveitar virtualmente qualquer perspectiva ou opinião do mercado. O caso em questão é uma estratégia conhecida como o straddle longo.
Entrando em um longo straddle permite que um comerciante lucrar se o título subjacente aumenta ou diminui de preço em um determinado valor mínimo. Este é o tipo de oportunidade que está disponível apenas para um operador de opções.
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Mecânica do Longo Straddle.
Uma longa posição de straddle é inserida simplesmente comprando uma opção de compra e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício e o mesmo mês de vencimento. Uma posição alternativa, conhecida como um longo estrangulamento, é celebrada através da compra de uma opção de compra com um preço de exercício mais alto e uma opção de venda com um preço de exercício mais baixo. Em ambos os casos, o objetivo é que a segurança subjacente seja:
Aumente o suficiente para obter um lucro maior na opção de compra do que a perda sofrida pela opção de venda ou Recuse o suficiente para obter um lucro maior na opção de venda do que a perda sofrida pela opção de compra.
O risco neste comércio é que o título subjacente não fará um movimento grande o suficiente em qualquer direção e que ambas as opções perderão o prêmio de tempo como resultado da decadência do tempo. O potencial máximo de lucro em um longo straddle é ilimitado. O risco máximo para um longo straddle só será realizado se a posição for mantida até a expiração da opção e o título subjacente fechar exatamente ao preço de exercício das opções. (Para mais, veja Qual é a diferença entre um straddle e um strangle?)
Custos e pontos de equilíbrio.
Como exemplo, considere a possibilidade de comprar uma opção de compra e uma opção de venda com um preço de exercício de $ 50 em uma negociação de ações a $ 50 por ação. Vamos supor que haja 60 dias até a expiração da opção e que tanto a opção de compra quanto a de venda estejam sendo negociadas a $ 2. Para entrar em um longo straddle usando essas opções, o trader pagará um total de US $ 400 (cada opção é para 100 ações, de modo que tanto o call quanto o put custam US $ 200 por peça). Esses US $ 400 são o valor máximo que o negociador pode perder; uma perda de US $ 400 só ocorrerá se a ação subjacente fechar exatamente US $ 50 por ação no dia da expiração da opção, 60 dias a partir de agora.
Para que esse negócio seja equilibrado no vencimento, a ação deve estar acima de US $ 54 por ação ou abaixo de US $ 46 por ação. Esses pontos de equilíbrio são calculados adicionando e subtraindo o preço pago pelo longo straddle de e para o preço de exercício. Por exemplo, suponha que a ação subjacente fechou em exatamente US $ 54 por ação no momento da expiração da opção. Nesse caso, a chamada de 50 strike price valeria $ 4, o que representa um ganho de $ 2. Ao mesmo tempo, o preço de exercício 50 posto seria inútil, o que representa uma perda de US $ 2. Essas duas posições, portanto, compensam uma à outra, e não há ganho ou perda líquida no próprio straddle. No lado negativo, vamos supor que a ação subjacente fechou em exatamente US $ 46 por ação no momento da expiração da opção. A chamada de preço de exercício 50 seria inútil, o que representa uma perda de US $ 2. Ao mesmo tempo, o preço de exercício de 50 postos valeria $ 4, o que representa um ganho de $ 2. Aqui, novamente, essas duas posições se compensam e não há ganho ou perda líquida no próprio straddle.
Portanto, essa negociação custaria US $ 400 para entrar e, se a posição for mantida até o vencimento, o estoque deve estar acima de US $ 54 ou abaixo de US $ 46 para que o negócio mostre lucro.
Agora vamos olhar para o potencial de lucro de um longo straddle. Como mencionado anteriormente, o potencial de lucro de um longo straddle é essencialmente ilimitado (limitado apenas pelo preço zero para o título subjacente). Como exemplo, vamos supor que o estoque subjacente em nosso exemplo fechou em US $ 60 por ação no momento da expiração da opção. Nesse caso, a solicitação do preço de exercício 50 valeria US $ 10 (ou a diferença entre o preço subjacente e o preço de exercício). Como pagamos US $ 2 para comprar essa ligação, isso representa um ganho de US $ 8. Ao mesmo tempo, o preço de 50 posta seria inútil. Como também pagamos US $ 2 para comprar esse item, isso representa uma perda de US $ 2. Como resultado, este longo straddle terá ganho um total de $ 6 em valor (ganho de $ 8 na call menos $ 2 de perda no put), ou um ganho de $ 600. Com base no custo inicial de US $ 400, isso representa um ganho de 150%. (Para mais informações, veja Straddle Strategy Uma Abordagem Simples Para Negar o Mercado.)
Vantagens e Desvantagens do Longo Straddle.
A principal vantagem de um longo straddle é que você não precisa prever com precisão a direção do preço. Se os preços sobem ou descem não é importante. A única coisa que importa é que o preço se move o suficiente antes da expiração da opção para exceder os pontos de equilíbrio do negócio e gerar lucro. Outra vantagem é que o straddle longo dá ao profissional a oportunidade de aproveitar certas situações, como:
Normalmente, as ações tendem a subir ou descer por algum tempo e depois consolidar em uma faixa de negociação. Uma vez que o intervalo de negociação tenha terminado, a próxima tendência significativa ocorrerá. Frequentemente, durante as faixas de negociação estendidas, a volatilidade da opção implícita declina e o montante do prêmio de tempo embutido no preço das opções da garantia em questão torna-se muito baixo. Os corretores de alertas, então, procurarão por estoques com amplas faixas de negociação e / ou prêmio de curto prazo como potenciais candidatos a longo prazo baseados na teoria de que um período de baixa volatilidade será seguido por um período de movimento volátil de preços. (Para saber mais, leia Volatilidade Implícita: Compre Baixa e Venda Alta e o ABC da Opção Volatilidade.)
Finalmente, muitos traders procuram estabelecer longos períodos de tempo antes dos anúncios de lucros, com base na noção de que certas ações tendem a fazer grandes movimentos de preços quando surgem surpresas, positivas ou negativas. Contanto que a reação seja forte o suficiente em uma direção ou outra, um straddle oferece ao profissional a oportunidade de lucrar.
As principais desvantagens de um longo straddle são:
Os comerciantes devem pagar dois prêmios, não apenas um. A garantia subjacente deve fazer um movimento significativo em uma direção ou outra para que a negociação gere lucro. (Para saber mais sobre uma estratégia alternativa, leia Obter uma forte sustentação no lucro com estrangulamentos.)
Negociadores diferentes negociam opções por diferentes razões, mas no final, o objetivo é tipicamente aproveitar oportunidades que não estariam disponíveis ao negociar a segurança subjacente. O longo straddle é um caso em questão. Uma típica posição longa ou curta no título subjacente só fará dinheiro se a segurança se mover na direção antecipada. Da mesma forma, se a garantia subjacente permanecer inalterada, nenhum ganho ou perda ocorrerá. Com um longo straddle, o comerciante pode ganhar dinheiro, independentemente da direção em que a segurança subjacente se move; se o título subjacente permanecer inalterado, as perdas serão acumuladas. Dada a natureza única do longo comércio de straddle, muitos traders estariam bem servidos no aprendizado dessa estratégia.
Exemplo de estratégia de opções de straddle
A estratégia de opção de longo prazo é uma estratégia de opções neutra que capitaliza os aumentos de volatilidade e movimentos significativos de subida ou descida no ativo subjacente.
Outra maneira de pensar em um longo straddle é uma longa chamada e um longo put ao mesmo preço de exercício exato (na mesma série de vencimento sobre o mesmo ativo, é claro). Embora muitas estratégias de opções capitalizem a passagem do tempo, o longo prazo não é um deles. Movimentos dramáticos em qualquer direção ou picos acentuados de volatilidade são necessários para que longos troncos sejam lucrativos. Para não ser confundido com o longo estrangulamento, que envolve chamadas e opções de preços de exercício diferentes, o longo prazo envolve apenas as mesmas opções de preço de exercício.
Pontos chave.
Se você comprar uma ligação e colocar o mesmo preço de exercício, é considerado um longo straddle Long perde dinheiro todos os dias devido à decadência theta Os traders geralmente compram straddles antes dos anúncios de ganhos ou eventos binários, como um anúncio da FDA Long straddles será rentável com a expansão da volatilidade ou movimentos dramáticos de subida / descida no activo subjacente Os longos longos são normalmente negociados no preço ou próximo do preço do activo subjacente, mas não têm de ser o Ally Invest o melhor & amp; Corretora mais barata para negociar contratos longos Ally cobra apenas US $ 0,50 por contrato.
Definição de estratégia de opção de straddle longo.
-Comprar 1 chamada (mesmo preço de exercício)
-Comprar 1 put (mesmo preço de exercício)
Nota: Long straddles são sempre negociados com o mesmo preço de exercício. Se a chamada longa e a compra longa forem preços de exercício diferentes, ela será considerada um longo estrangulo.
Exemplo de Straddle Longo.
Stock XYZ está sendo negociado a US $ 50 por ação.
Compre 50 chamadas por US $ 0,30.
Compre 50 put por US $ 0,30.
O valor líquido gasto para esse negócio é de US $ 0,60 (US $ 60), o prêmio de ambas as posições de opções longas.
O melhor cenário para um longo straddle é que o instrumento subjacente caia completamente ou avance. Quando isso acontece, a volatilidade tende a se expandir e os benefícios do straddle. Se o estoque XYZ não mudar, o longo prazo vai perder dinheiro devido à queda do prêmio.
Lucro e Perda Máximos para a Estratégia de Longa Opção de Straddle.
Lucro máximo para um longo straddle = ILIMITADO.
Perda máxima para um longo straddle = PREMIUM SPENT.
O lucro máximo para o straddle longo é teoricamente ilimitado para o lado positivo e limitado ao ativo subjacente que vai para zero no lado negativo.
A perda máxima é sempre a soma total do prêmio gasto para comprar as opções de compra e venda longa.
Posição oposta.
Ponto de equilíbrio para a estratégia de opções de longo prazo.
Existem dois pontos de equilíbrio para um longo straddle.
O ponto de equilíbrio de lucro = longo call strike + premium gasto.
O downside even point = long put strike - premium gasto.
Por que o comércio de longas caminhadas?
A longa opção de estratégia straddle é uma maneira única de criar uma situação com lucro ilimitado, seja para cima ou para baixo, que tem uma perda muito conservadora e limitada.
Os traders normalmente colocam longas distâncias à frente dos relatórios de lucros, anúncios da FDA e outros eventos binários previstos. A lógica por trás da colocação de uma longa straddle é que o ativo subjacente provavelmente vai se mover rapidamente em qualquer direção, é muito difícil prever qual caminho seguir.
Requisitos de margem para longos straddles.
Como a estratégia de opção de longo prazo é totalmente definida por risco, os requisitos de margem são simples. A exigência de poder de compra para todas as posições de opções longas é igual à soma do prêmio da opção. No caso do straddle longo, o prêmio total gasto é o requisito de margem e sempre será para toda a duração do negócio.
E quanto ao decaimento de Theta (Time)?
O decaimento da teta por um longo straddle não é de todo benéfico. Se o ativo subjacente (como uma ação, contrato futuro, índice, etc.) não se movimentar antes da expiração, os longos prazos perderão dinheiro devido à queda do prêmio. Isso significa que o tempo é muito importante. Se o ativo subjacente se mover após a expiração, ele não fará nenhum bem.
Quando devo fechar um longo straddle?
Como existe um potencial de lucro ilimitado no lado positivo e um potencial de lucro muito grande no lado negativo, é difícil saber precisamente quando fechar um longo prazo rentável. Basicamente, um longo straddle equivale a ser simultaneamente longo e curto o mesmo ativo. Portanto, você deve fechar um longo straddle sempre que normalmente fecha uma posição longa ou curta.
Se a posição não for lucrativa e o prêmio da opção estiver próximo de zero, não há motivo para encerrar o negócio. Há sempre uma chance de que o ativo subjacente possa se mover drasticamente, ou a volatilidade possa aumentar e tornar o negócio lucrativo novamente.
Qualquer coisa que eu deveria saber sobre expiração?
Sim! Devido ao fato de que os straddles sempre são negociados no dinheiro, a chamada ou o put vai expirar dentro do dinheiro. É impossível para ambas as opções não expirar o ITM.
No entanto, isso não quer dizer que ambas as opções não podem expirar quase sem valor; a chamada longa pode expirar sem valor e a venda prolongada pode expirar com um valor intrínseco de US $ 0,01.
Como uma perna de um straddle sempre expira o ITM, essa estratégia de negociação de opções precisa de atenção adicional em torno do tempo de expiração.
Se uma venda longa expirar, uma chamada de margem poderá ser emitida se não houver caixa suficiente em sua conta para reduzir o valor apropriado da garantia subjacente ao preço de exercício. Da mesma forma, se a longa chamada expirar, uma chamada de margem poderá ser emitida se não houver dinheiro suficiente em sua conta para comprar o subjacente ao preço de exercício.
Todos os possíveis problemas de expiração com straddles longos podem ser totalmente evitados, verificando as posições das opções de expiração no dia anterior e no dia da expiração. Dependendo do seu corretor de opções, você normalmente será notificado sobre as posições expiradas que são ITM.
Dicas importantes para vender Straddles.
Na superfície, longos trilhos parecem ser a estratégia de negociação de opções perfeitas. Quem sabe se uma ação vai subir ou descer? As possibilidades são, ele vai se mover de uma forma ou de outra ", a menos que não". A única maneira de a estratégia de opções de longo prazo não ser lucrativa é se nada acontecer antes da expiração ou se a volatilidade entrar em colapso.
Portanto, longas distâncias são transações muito interessantes para mercados voláteis com grandes oscilações de preço.
FATOS RÁPIDOS:
- US $ 3,95 + US $ 0,50 por contrato.
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- Exercício com opção de $ 4,95 & amp; Taxa de Atribuição.
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A estratégia de opções de curto prazo é uma estratégia de opções neutra que capitaliza sobre a contração de volatilidade, decaimento de teta e menor ou maior.
A estratégia de opções de straddle é uma estratégia de negociação de opções neutra que envolve a compra da mesma chamada de preço de exercício.
A estratégia de opção de estrangulamento longo é uma estratégia de negociação de opções neutra com risco limitado que capitaliza em cima ou.
O spread de débito da chamada é uma estratégia de negociação de opções otimistas que envolve a compra de uma opção de compra e a venda simultânea de uma opção de compra.
Short Straddle.
Descrição.
Um curto straddle é uma combinação de escrever chamadas descobertas (bearish) e escrever puts descobertas (bullish), ambas com o mesmo preço de exercício e expiração. Juntos, eles produzem uma posição que prevê uma faixa de negociação estreita para o estoque subjacente.
Antes de haver opções, era difícil para os investidores lucrarem diretamente com uma previsão precisa que não envolvesse um aumento ou queda acentuada das ações. O short straddle é um exemplo de estratégia que faz. Coletando dois prêmios iniciais inicialmente, o investidor cria uma margem de erro maior, em comparação com a redação de apenas uma opção de compra ou de venda. No entanto, os riscos são substanciais no lado negativo e ilimitados no lado positivo, caso ocorra uma grande movimentação.
O investidor pode ser capaz de reduzir a chance de atribuição, selecionando um prazo mais longo para a expiração, e monitorando o estoque subjacente de perto e estar pronto para tomar medidas rápidas. Ainda assim, nenhuma precaução pode mudar os fundamentos: recompensas limitadas para risco ilimitado.
Posição líquida (no vencimento)
GANHO MÁXIMO
PERDA MÁXIMA.
A estratégia espera por um preço estável das ações durante a vida das opções e um nível de volatilidade implícita regular ou decrescente.
Por causa do risco substancial, se o preço das ações sair da faixa de negociação esperada, a opinião sobre a estabilidade de curto prazo da ação provavelmente será razoavelmente forte.
Essa estratégia envolve a venda de uma opção de compra e uma opção de venda com a mesma expiração e preço de exercício. Geralmente, lucra se o preço das ações e a volatilidade permanecerem estáveis.
Motivação.
Ganhe renda com o prêmio de venda.
Variações
Um straddle curto assume que as opções de call e put têm o mesmo preço de exercício. Veja a discussão sob strangle curto para uma variação na mesma estratégia, mas com um strike de call maior e um strike de put menor.
Em mais uma aplicação, um cauteloso, mas ainda otimista, proprietário pode reduzir uma posição de estoque existente e simultaneamente escrever um short straddle, uma estratégia conhecida como straddle ou straddle. Para uma discussão mais longa sobre esse conceito, consulte strangle coberto.
O risco máximo é ilimitado. O pior que pode acontecer é que a ação suba para o infinito, e o resultado do pior para o pior é que a ação caia para zero. No primeiro caso, a perda é infinitamente grande; e no segundo, a perda é o preço de exercício. Em qualquer caso, a perda é reduzida pelo montante do prêmio recebido pela venda das opções.
Se o preço da ação for maior do que a greve de chamada, o investidor será atribuído e, portanto, obrigado a vender ações ao preço de exercício e comprá-lo no mercado. Se o preço da ação for menor do que o da venda, o investidor será atribuído e, portanto, será obrigado a comprar ações ao preço de exercício, independentemente do valor de mercado mais baixo. Isso significa liquidá-lo no mercado para uma perda imediata ou manter uma ação que custa mais do que seu valor de mercado atual.
O ganho máximo é limitado aos prêmios recebidos no início. O melhor que pode acontecer é que o preço das ações, no vencimento, esteja exatamente no preço de exercício. Nesse caso, ambas as opções curtas expiram sem valor, e o investidor embolsa o prêmio recebido pela venda das opções.
Perda de lucro.
O lucro potencial é extremamente limitado. Na melhor das hipóteses, as posições vendidas são mantidas em vencimento e o estoque é fechado exatamente no preço de exercício, e as duas opções expiram sem serem atribuídas. O investidor, em seguida, mantém os prêmios para as chamadas e puts.
Qualquer outro resultado envolve ser atribuído ou ser conduzido para cobrir uma ou ambas as partes do straddle. Dependendo do preço das ações, o resultado líquido será um lucro menor ou uma perda. Os prêmios "duplos" recebidos no início oferecem alguma margem de erro caso as ações se movam em qualquer direção, mas o potencial para perdas enormes permanece.
Essa estratégia é interrompida mesmo se, no vencimento, o preço das ações estiver acima ou abaixo do preço de exercício pelo valor total da receita recebida. Em qualquer um desses níveis, o valor intrínseco de uma opção será igual ao prêmio recebido pela venda de ambas as opções, enquanto a outra opção expirará sem valor.
Breakeven upside = strike + premiums recebidos.
Downeven breakeven = strike - prêmios recebidos.
Volatilidade.
Extremamente importante. As chances de sucesso dessa estratégia seriam melhores se a volatilidade implícita caísse. Se o preço da ação permanecer estável e a volatilidade implícita cair rapidamente, o investidor pode conseguir fechar a posição para um lucro bem antes do vencimento.
Por outro lado, se a volatilidade implícita aumenta inesperadamente, o efeito sobre essa estratégia é muito negativo. A possibilidade do movimento subjacente para além do ponto de equilíbrio parece mais provável (pelo menos na opinião do mercado) e, consequentemente, o custo de fechar o escalonamento também aumenta. Isso poderia forçar o investidor a fechar com prejuízo, apenas para evitar novas perdas.
Decaimento do Tempo.
Efeito positivo extremamente importante. Cada dia que passa sem um movimento no preço da ação subjacente traz ambas as opções um dia mais perto de expirar, o que obviamente seria o melhor cenário do investidor.
Risco de atribuição.
A atribuição antecipada, embora possível a qualquer momento, é mais um risco sob certas circunstâncias: para uma chamada, pouco antes de a ação passar ex-dividendo; para um put, quando ele vai fundo no dinheiro. Mas o short straddle envolve duas pernas curtas que podem ser atribuídas a qualquer momento durante a vida das opções, portanto os investidores devem monitorar a probabilidade de atribuição.
E esteja ciente de que uma situação em que uma ação está envolvida em um evento de reestruturação ou capitalização, como uma fusão, incorporação, cisão ou dividendo especial, poderia perturbar completamente as expectativas típicas em relação ao exercício antecipado de opções sobre a ação.
Risco de Expiração.
O investidor não pode saber ao certo se foram ou não atribuídos até a segunda-feira após o vencimento. Se o estoque estiver um pouco acima e abaixo do preço de exercício no dia anterior à expiração, é até concebível que ambas as opções sejam atribuídas. O investidor teria que se preparar para várias contingências, incluindo ser designado em uma opção, a outra opção, ambas ou nenhuma. Não existe uma maneira segura de "cobrir" todos os resultados, e adivinhar errado pode resultar em uma posição de estoque inesperada longa ou curta na segunda-feira seguinte, sujeita a um movimento adverso no estoque no fim de semana.
Monitorar de perto e separar os recursos para lidar com todos os resultados é uma maneira de se preparar para esse risco; fechar o straddle out cedo é o contrário.
Essa estratégia é realmente uma corrida entre a volatilidade e a decadência do tempo. Volatilidade é a tempestade que pode explodir a qualquer momento e causar perdas extremas, ou pode não acontecer. A passagem do tempo traz o investidor a cada dia um pouco mais perto de perceber o lucro esperado.
Note-se que esta posição é realmente uma chamada nua e nua colocar combinado.
Posição Relacionada.
Posição Comparável: N / A.
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Exemplo de estratégia de opções de straddle
A estratégia de opções de curto prazo é uma estratégia de opções neutra que capitaliza a contração de volatilidade, decaimento de teta e movimentos menores de subida ou descida no ativo subjacente. essencialmente, o short straddle envolve a venda de uma chamada curta e de uma venda curta do mesmo preço de exercício na mesma série de vencimento. É semelhante a um estrangulamento curto, exceto que os preços de exercício em um curto straddle são os mesmos.
Esta é a diferença chave entre estrangula e straddles.
Pontos chave.
Short straddles sempre envolvem vender a mesma chamada e colocar o preço de exercício Short strangles pode ser vendido a qualquer chamada e colocar preço de exercício Short straddles capitaliza mais em decadência de volatilidade e movimento mínimo no ativo subjacente Ally Invest é o melhor & amp; corretor mais barato para negociar short straddles Ally cobra apenas US $ 0,50 por contrato de opções.
Definição de Estratégia de Opção de Straddle Curta.
-Vender 1 chamada (mesmo preço de exercício)
-Vender 1 put (mesmo preço de exercício)
Exemplo de Straddle Curto.
Stock XYZ está sendo negociado a US $ 50 por ação.
Vender 50 chamadas por US $ 0,70.
Vender 50 put por US $ 0,70.
O crédito líquido recebido por esse negócio é de US $ 1,40 (US $ 140), o prêmio de ambas as posições de opções curtas.
O melhor cenário para um straddle curto é que o instrumento subjacente não se mova de forma alguma. Se o estoque XYZ permanecesse em US $ 50 até o vencimento, esse negócio seria totalmente lucrativo.
Normalmente, straddles curtos são negociados no dinheiro ou muito próximo a ele, mas eles tecnicamente don t tem que ser. Desde que tanto a call curta quanto a put curta tenham o mesmo preço de exercício, é considerado um straddle curto.
Lucro e Perda Máximos para Short Straddle.
Lucro máximo para um short straddle = PREMIUM RECEIVED.
Perda máxima para um curto straddle = ILIMITADO.
O lucro máximo para um short straddle é sempre a soma total do prêmio recebido. No caso do XYZ, é $ 140.
A perda máxima não é tão atraente. Para a parte de chamada curta de um straddle curto, a perda máxima é teoricamente ilimitada. Se a ação XYZ chegar a US $ 100 por ação, a opção de compra será um grande perdedor. Por outro lado, se XYZ for para $ 0 por ação, o put curto será um grande perdedor, mas a perda é definida para o put curto.
Portanto, a situação ideal para a estratégia de opções de curto prazo é não ter o instrumento subjacente em movimento e a volatilidade se contrair drasticamente. Short straddles são altamente eficazes para expressar uma opinião de mercado muito neutra ou uma opinião pessimista sobre a volatilidade.
Break-Even para um Short Straddle.
O short-straddle break-even tem tanto uma vantagem quanto uma desvantagem.
Para o lado negativo, o break-even = o straddle strike & # 8211; o prêmio recebido.
Para o lado positivo, o break-even = o straddle strike + o prêmio recebido.
Por que comércio de curto com straddles?
Antecipar muito pouco movimento no movimento subjacente, ou ligeiro movimento lateral, é o principal motivo para implementar a estratégia de opções de curto alcance. Ao contrário de um strangle curto ou condor de ferro, os straddles curtos serão mais sensíveis à contração / expansão de volatilidade e ao decaimento theta. Isso ocorre porque os straddles curtos são tipicamente negociados no dinheiro ou em torno dele.
Por exemplo, se a ação XYZ deve liberar os ganhos na próxima semana, e sua opinião é que a divulgação dos resultados terá um impacto mínimo no preço das ações, você pode expressar sua opinião colocando um short straddle antes do anúncio. Se a volatilidade for alta no anúncio dos resultados, e o anúncio não tiver impacto sobre as ações, a volatilidade provavelmente diminuirá e o straddle curto será lucrativo. Portanto, o short straddle também é eficaz para expressar uma visão de baixa sobre a própria volatilidade.
E quanto ao decaimento de Theta (Time)?
O decaimento de teta de curto-circuito é uma das únicas maneiras pelas quais o comércio produz lucro, além de contração de volatilidade. O prêmio tem o preço fora das opções de caixa eletrônico mais rápido do que as opções de ITM, portanto, as faixas curtas se beneficiam muito com a decadência do tempo. Ambas as pernas do comércio, o curto e o curto, são benéficos para o decaimento do teta.
Dicas importantes para straddles curtos.
Os comerciantes devem usar cautela adicional ao negociarem straddles curtos, pois é uma negociação de risco indefinida. Embora a negociação seja de entrada de pedidos aberta delta-neutra, movimentos grandes em qualquer direção no subjacente podem causar perdas significativas.
Além disso, grandes aumentos de volatilidade também podem causar perdas significativas. A coisa mais importante a ser lembrada quando se transacciona o short straddles é que movimentos dramáticos para cima ou para baixo prejudicam significativamente a posição. É por isso que vender straddles é uma tática comum para grandes índices de beta baixa que não se movimentam tanto quanto ações individuais, ou seja, SPX. Alguns ETFs também são opções de ativos subjacentes populares, como o SPY.
FATOS RÁPIDOS:
- US $ 3,95 + US $ 0,50 por contrato.
- $ 0 Mínimo da conta.
- Exercício com opção de $ 4,95 & amp; Taxa de Atribuição.
Plataforma baseada na web com análise de opções avançadas.
-24 / 7 Suporte ao Cliente.
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A estratégia de opções de longo prazo é uma estratégia de opções neutra que capitaliza os aumentos de volatilidade e significativos para cima ou para baixo.
A estratégia de opções de straddle é uma estratégia de negociação de opções neutra que envolve a compra da mesma chamada de preço de exercício.
A estratégia de opção de estrangulamento curto é uma estratégia de opções neutra que capitaliza a contração de volatilidade e o decaimento teta. Um pequeno estrangulamento pode.
A estratégia de opção de estrangulamento longo é uma estratégia de negociação de opções neutra com risco limitado que capitaliza em cima ou.
Opção Straddle (Long Straddle)
O longo straddle, também conhecido como buy straddle ou simplesmente "straddle", é uma estratégia neutra na negociação de opções que envolve a compra simultânea de um put e uma chamada da mesma ação subjacente, preço de referência e data de vencimento.
As opções de straddle longo são lucro ilimitado, estratégias de negociação de opções de risco limitadas que são usadas quando o trader de opções pensa que os títulos subjacentes terão uma volatilidade significativa no curto prazo.
Potencial ilimitado de lucro.
Ao ter posições compradas tanto nas opções de compra quanto de venda, as mesas podem alcançar grandes lucros, não importando o rumo que o preço das ações subjacentes siga, desde que o movimento seja forte o suficiente.
A fórmula para calcular o lucro é dada abaixo:
Lucro Máximo = Lucro Ilimitado Alcançado Quando Preço Subjacente> Preço de Exercício da Longa Chamada + Prêmio Líquido Pago OU Preço do Patrimônio O Guia de Opções.
Estratégias Neutras.
Estratégias de Opções.
Opções do Localizador de Estratégias.
Aviso de Risco: Negociações de ações, futuros e opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Operações de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos da sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir negociar, você precisa garantir que entende os riscos envolvidos, levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a serviços de recomendação de negociação. TheOptionsGuide não será responsável por quaisquer erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nele.
Os produtos financeiros oferecidos pela empresa carregam um alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que você não pode perder.
A estratégia de opções de curto prazo é uma estratégia de opções neutra que capitaliza a contração de volatilidade, decaimento de teta e movimentos menores de subida ou descida no ativo subjacente. essencialmente, o short straddle envolve a venda de uma chamada curta e de uma venda curta do mesmo preço de exercício na mesma série de vencimento. É semelhante a um estrangulamento curto, exceto que os preços de exercício em um curto straddle são os mesmos.
Esta é a diferença chave entre estrangula e straddles.
Pontos chave.
Short straddles sempre envolvem vender a mesma chamada e colocar o preço de exercício Short strangles pode ser vendido a qualquer chamada e colocar preço de exercício Short straddles capitaliza mais em decadência de volatilidade e movimento mínimo no ativo subjacente Ally Invest é o melhor & amp; corretor mais barato para negociar short straddles Ally cobra apenas US $ 0,50 por contrato de opções.
Definição de Estratégia de Opção de Straddle Curta.
-Vender 1 chamada (mesmo preço de exercício)
-Vender 1 put (mesmo preço de exercício)
Exemplo de Straddle Curto.
Stock XYZ está sendo negociado a US $ 50 por ação.
Vender 50 chamadas por US $ 0,70.
Vender 50 put por US $ 0,70.
O crédito líquido recebido por esse negócio é de US $ 1,40 (US $ 140), o prêmio de ambas as posições de opções curtas.
O melhor cenário para um straddle curto é que o instrumento subjacente não se mova de forma alguma. Se o estoque XYZ permanecesse em US $ 50 até o vencimento, esse negócio seria totalmente lucrativo.
Normalmente, straddles curtos são negociados no dinheiro ou muito próximo a ele, mas eles tecnicamente don t tem que ser. Desde que tanto a call curta quanto a put curta tenham o mesmo preço de exercício, é considerado um straddle curto.
Lucro e Perda Máximos para Short Straddle.
Lucro máximo para um short straddle = PREMIUM RECEIVED.
Perda máxima para um curto straddle = ILIMITADO.
O lucro máximo para um short straddle é sempre a soma total do prêmio recebido. No caso do XYZ, é $ 140.
A perda máxima não é tão atraente. Para a parte de chamada curta de um straddle curto, a perda máxima é teoricamente ilimitada. Se a ação XYZ chegar a US $ 100 por ação, a opção de compra será um grande perdedor. Por outro lado, se XYZ for para $ 0 por ação, o put curto será um grande perdedor, mas a perda é definida para o put curto.
Portanto, a situação ideal para a estratégia de opções de curto prazo é não ter o instrumento subjacente em movimento e a volatilidade se contrair drasticamente. Short straddles são altamente eficazes para expressar uma opinião de mercado muito neutra ou uma opinião pessimista sobre a volatilidade.
Break-Even para um Short Straddle.
O short-straddle break-even tem tanto uma vantagem quanto uma desvantagem.
Para o lado negativo, o break-even = o straddle strike & # 8211; o prêmio recebido.
Para o lado positivo, o break-even = o straddle strike + o prêmio recebido.
Por que comércio de curto com straddles?
Antecipar muito pouco movimento no movimento subjacente, ou ligeiro movimento lateral, é o principal motivo para implementar a estratégia de opções de curto alcance. Ao contrário de um strangle curto ou condor de ferro, os straddles curtos serão mais sensíveis à contração / expansão de volatilidade e ao decaimento theta. Isso ocorre porque os straddles curtos são tipicamente negociados no dinheiro ou em torno dele.
Por exemplo, se a ação XYZ deve liberar os ganhos na próxima semana, e sua opinião é que a divulgação dos resultados terá um impacto mínimo no preço das ações, você pode expressar sua opinião colocando um short straddle antes do anúncio. Se a volatilidade for alta no anúncio dos resultados, e o anúncio não tiver impacto sobre as ações, a volatilidade provavelmente diminuirá e o straddle curto será lucrativo. Portanto, o short straddle também é eficaz para expressar uma visão de baixa sobre a própria volatilidade.
E quanto ao decaimento de Theta (Time)?
O decaimento de teta de curto-circuito é uma das únicas maneiras pelas quais o comércio produz lucro, além de contração de volatilidade. O prêmio tem o preço fora das opções de caixa eletrônico mais rápido do que as opções de ITM, portanto, as faixas curtas se beneficiam muito com a decadência do tempo. Ambas as pernas do comércio, o curto e o curto, são benéficos para o decaimento do teta.
Dicas importantes para straddles curtos.
Os comerciantes devem usar cautela adicional ao negociarem straddles curtos, pois é uma negociação de risco indefinida. Embora a negociação seja de entrada de pedidos aberta delta-neutra, movimentos grandes em qualquer direção no subjacente podem causar perdas significativas.
Além disso, grandes aumentos de volatilidade também podem causar perdas significativas. A coisa mais importante a ser lembrada quando se transacciona o short straddles é que movimentos dramáticos para cima ou para baixo prejudicam significativamente a posição. É por isso que vender straddles é uma tática comum para grandes índices de beta baixa que não se movimentam tanto quanto ações individuais, ou seja, SPX. Alguns ETFs também são opções de ativos subjacentes populares, como o SPY.
FATOS RÁPIDOS:
- US $ 3,95 + US $ 0,50 por contrato.
- $ 0 Mínimo da conta.
- Exercício com opção de $ 4,95 & amp; Taxa de Atribuição.
Plataforma baseada na web com análise de opções avançadas.
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